загрузка...
К началу

Публикация в сообществе "Стартапы"

Новая бизнес-идея требует денег на реализацию. У автора идеи денег, чаще всего, нет. Но в хорошую идею готовы вложиться те, у кого деньги есть. На выгодных для себя условиях, конечно. В мировой практике для таких целей применяется инструмент венчурного финансирования - деньги венчурных фондов, специально предназначенных для обеспечения стартапов, в успех и прибыльность которых вкладчики верят.

Венчурный капитал всегда сопряжен с риском его полной потери, поскольку стартап - это авантюра, новшество, у него нет истории успешной реализации, у него нет аналогов, а прогнозы его развития всегда умозрительны. Никогда нельзя просчитать, «выстрелит» ли новый проект, а если «выстрелит», то сколько времени продержится на рынке. Тем не менее, венчурное финансирование развивается, и у интересных новых бизнес-идей есть надежда на воплощение. Деньги в той или иной мере будут, а автору идеи надо лишь решить вопрос, где именно реализовывать свой проект. Сравним тонкости венчурного финансирования стартапов в США и России.

81c05c47e626c48913487a5cdf0939bf.jpg

Привлекательные сферы венчурных инвестиций

Наша цивилизация движется по пути технологического развития. Может быть, в другой жизни мы выберем другой путь, но в данной реальности технологическая сингулярность - это наше практически гарантированное будущее. Поэтому в каждой стране мира для выгодного вложения своих денег инвесторы дальновидно и практично выбирают сферу технологий, в частности - инновации.

Например, вложения в стартапы, связанные с искусственным интеллектом в США в прошлом году побили рекорды. Как сообщает Национальная ассоциация венчурного капитала США (NVCA), разработчики искусственного интеллекта (1356 компаний) в 2019 году получили порядка 20 миллиардов долларов. Хотя в общем финансирование заявленных проектов по данным прошлого года заметно снизилось - с общей суммы 140,2 миллиардов долларов в позапрошлом году до 136,5 миллиардов в прошлом. Но только не в секторе технологий.

Отличия венчурного инвестирования в Америке и России

Стартапы появляются там, где есть деньги. Если они появляются в других местах, то авторы идеи стремятся переехать туда, где есть деньги. Многие российские талантливые организаторы стартапов или уже уехали, или думают об этом. Мечта стартапера - Кремниевая Долина, родина технологий и фокус внимания инвесторов всего мира. Но есть и нюансы, которые при детальном рассмотрении могут удержать автора на родине:

  • В США венчурными инвестициями занимаются не только частные инвесторы, но и богатейшие пенсионные фонды. Это значительно повышает шансы интересного проекта на воплощение.
  • В России инвестирование в стартапы - прерогатива корпораций, частных лиц и частно-государственных фондов. Крупных венчурных фондов у нас просто нет.

Объемы финансовых вливаний в стартапы на территории США и России несопоставимы.

Разница в менталитетах

Американцы - народ, созданный из изначально рисковых людей. Америка основана авантюристами, готовыми рискнуть всем ради достижения желанной, пусть даже призрачной цели. В случае неудачи расстраиваться никто не будет, а отдохнут и найдут следующую вдохновляющую цель. Сотни компаний, в том числе - основанные на привлеченные деньги, появляются и умирают в США каждый день. И ни для кого это не трагедия.

Россия же испокон веков живет по принципу «семь раз отмерь, один - отрежь». Что сильно тормозит принятие решений, особенно в такой непредсказуемой сфере, как инвестиции в стартап. Просчитать развитие инновационной идеи без четкой стратеги выхода на рынок невозможно в принципе, если нет примера предыдущей реализации. Кроме того, Россия сильно отстала от всего мира в плане развития венчурного бизнеса - до нулевых годов здесь о таком способе вложения средств даже не слышали. Рисковать россияне не любят, руководствуясь мудростью предков «лучше синица в руке, чем журавль в небе» и «своя рубаха ближе к телу», а доходности от своих инвестиций требуют чуть ли не с первого дня. Это на корню подрубает надежды стартапов на реализацию в нашей стране.

Роднит Россию и США практически гарантированное будущее каждого стартапа, особенно технологического: его или купит крупная компания, или стартап умрет в обозримом будущем. Вырасти с нуля и стать самостоятельно значимой единицей в мировом масштабе, как, например, Facebook или Microsoft, шансов нет почти ни у кого. Крупные компании все сделают, чтобы либо перекупить или поглотить бизнес, либо уничтожить его.

Россия-2019: итоги венчурного рынка

Рынок к концу 2019 года оказался в провале. За весь год в Российской Федрации состоялись 134 публичные сделки по финансированию стартапов на общую сумму чуть более 11 миллиардов рублей, что почти в 2,5 раза меньше, чем в позапрошлом году. От иностранных инвесторов отечественные стартаперы получили порядка 1,8 миллиарда рублей. К сведению - в 2018 году эта сумма превышала 12 миллиардов.

Корпорации и корпоративные фонды влили в отечественные стартапы 2,5 миллиарда рублей за год (итоги 2018 года - 8,5 миллиарда). Сократились и вложения частных лиц, и количество закрытых акселераторами сделок: 45 сделок на 209 миллионов рублей в прошлом году, 107 сделок на 466 миллионов рублей в позапрошлом. Выросли показатели объемов вложений в 2 с лишним раза лишь со стороны фонды и компаний с госучастием - с 1,8 миллиарда рублей в 2018 году до 4,3 миллиарда в прошедшем.

США-2019: побит очередной рекорд по инвестициям

А в США венчурные инвестиции превышают 100 миллиардов долларов второй год подряд. Только в течение трех кварталов прошедшего года венчурные компании вложили более 96 миллиарда долларов в 7862 сделки, сообщает Национальная ассоциация венчурного капитала. Для сравнения - в 2018 году размер инвестиций превысил 137 миллиарда долларов, что уже само по себе было рекордом. Особенность американского инвестирования: размер вложений увеличивается, несмотря на снижение показателя количества сделок.

В мире за прошедший год появилось 142 стартапа-«единорога», общей стоимостью больше 1 миллиарда долларов, что на 16 «единорогов» меньше, чем в 2018. Однако США и здесь в первых строках рейтинга: оценку стоимости выше миллиарда долларов получили 78 компаний.

Эта публикация доступна на следующих языках:

Link